2026上半年饲料市场大揭秘：总量与结构的双重变奏
时间：2026-07-28
来源：现代畜牧网
一、市场全景：四维框架下的行业运行特征
2026年上半年，国内工业饲料行业整体呈现总量稳步扩容、品类极致分化、成本压力缓释、外贸韧性凸显的四维运行格局。养殖周期错位、原料供需重构、国际贸易格局变迁多重因素共振，驱动行业告别普增阶段，全面进入结构化、质量化的深度调整周期。
从核心基本面来看，行业总产量保持稳健增长，下游各养殖品类的周期分化、产能迭代是饲料需求结构性变动的核心锚点。生猪养殖行业阶段性深度亏损催生普遍压栏及二次育肥行为，被动推升猪饲料刚性耗料需求；家禽板块持续去产能，直接压制禽料整体需求。与此同时，消费升级驱动水产、宠物等新兴养殖赛道快速扩容，对应饲料品类维持高景气增长，成为行业核心增量极。
原料端维度，国内饲料原料进口多元化战略落地成效显著，谷物、杂粕等替代原料进口规模大幅扩容，有效对冲了大豆、鱼粉等核心原料的供给波动与价格风险，行业综合生产成本得到有效管控。外部环境层面，国际贸易壁垒抬升、黑海粮食供应链扰动、跨境农产品贸易摩擦常态化等不确定性因素持续扰动全球供应链，倒逼国内饲料行业加速产能集约化整合，行业头部集中化、规范化发展趋势进一步强化。
二、产业供给：总量温和扩容，结构持续迭代升级
2.1总产量稳步抬升，月度节律特征显著
2026年上半年，全国工业饲料累计总产量达16850万吨，同比增长3.9%，延续稳健扩容态势。对比2020-2024年行业低速波动、增长乏力的运行特征，近两年行业产能释放节奏显著提速，行业整体供给韧性持续增强，产业规模稳步扩张。
从月度运行节律分析，行业产量呈现明显的季节性波动规律。受春节停工、物流停运等因素影响，1-2月产量合并统计为5185万吨，同比小幅增长3.4%，行业供给保持平稳。3月全面复工复产后，行业产能集中释放，当月产量攀升至上半年峰值2974万吨，环比增长26.0%、同比增长10.2%。一季度累计产量8158万吨，同比增长5.8%，为上半年整体产量增长奠定核心基数支撑。
4-5月行业进入传统需求淡季，终端养殖备货意愿偏弱，饲料产量连续环比回落，单月产量分别为2889万吨、2890万吨，同比增速收窄至2.4%、1.6%。6月伴随水产养殖旺季启动、生猪压栏周期延续，终端耗料需求边际回暖，当月产量小幅回升至2911万吨，同比维持稳健增长，对冲了淡季需求的下行压力。
2.2产品结构优化，标准化替代趋势固化
在总量稳步扩容的基础上，行业产品结构持续迭代。伴随养殖规模化、标准化程度持续提升，不同形态饲料产品的产能、产量分化格局加剧，行业低端产能持续出清，标准化、高质化供给体系加速成型。
上半年配合饲料产量15798万吨，同比增长4.3%，占饲料总产量比重突破93%，已成为行业绝对核心供给品类。该结构迭代的底层逻辑为国内规模养殖占比持续提升、中小散户加速出清，市场自配料需求持续萎缩。规模养殖主体对配方稳定、营养均衡、合规性达标的全价配合饲料具备刚性需求，持续替代传统自配料与小众定制饲料，推动行业标准化供给体系不断完善。
与配合饲料高增态势相反，浓缩饲料、添加剂预混合饲料产量持续收缩。上半年浓缩饲料产量597万吨，同比下降5.7%；添加剂预混合饲料产量345万吨，同比下降2.1%。浓缩饲料需求萎缩与散户养殖产能出清的行业趋势高度匹配；预混料产量回落，核心源于饲料企业配方技术升级、添加剂利用效率提升，单位产品添加剂消耗持续下降，行业精细化生产水平实现系统性提升。
纵向复盘2020-2026年上半年行业数据，国内饲料总产量由14502万吨增长至16850万吨，产业规模持续扩容。同时，行业供给结构持续向全价化、标准化、高质化集中，低端低效产能加速出清，合规优质产能持续升级，行业结构性优化的长期趋势明确。
三、下游需求：养殖周期错位，细分赛道冷暖分化
3.1猪饲料：周期亏损驱动被动高增
2026年上半年，猪饲料成为支撑行业总量增长的核心支柱，细分赛道景气度显著优于其他畜禽品类。上半年国内猪饲料产量达8353万吨，同比增长7.9%，创下半年度历史新高，占行业总产量比重接近50%，是饲料行业规模最大的核心细分品类。
本轮猪饲料产量逆势增长并非源于养殖盈利改善，而是行业周期底部的被动需求扩张。上半年国内生猪现货价格持续低位运行，养殖行业整体陷入深度亏损。为平滑周期亏损、等待行情修复，养殖主体普遍采取压栏增重、二次育肥的经营策略，延长生猪饲养周期，单头生猪耗料量显著提升，进而带动猪饲料需求被动上行。
存量维度，国内生猪总存栏维持高位，能繁母猪存栏虽处于有序去化通道，但整体规模仍高于行业调控基准线，为猪饲料市场提供了稳固的刚性需求底座，支撑猪饲料产量在行业亏损周期下实现逆势增长。
3.2家禽饲料：产能出清带动需求收缩
与猪饲料逆势增长形成显著反差，2026年上半年家禽饲料市场持续走弱，需求总量持续收缩，成为拖累行业整体增速的核心因素，家禽养殖及配套饲料赛道整体处于产能调整、需求下行的弱势周期。
上半年蛋禽饲料产量1490万吨，同比下降10.4%，创近五年同期最低水平。核心驱动因素为蛋鸡养殖行业持续亏损，行业主动推进深度去产能。1-6月全国在产蛋鸡存栏同比持续回落，5月触及年内低点，老龄鸡集中淘汰、新增补栏意愿低迷，存栏基数收缩直接导致蛋禽饲料刚需大幅萎缩。
肉禽饲料上半年产量4962万吨，同比小幅下降0.4%。肉鸭养殖持续亏损倒逼养殖户主动缩减存栏规模，肉鸭饲料需求持续下行，拖累整体肉禽饲料需求。同时，白羽肉鸡行业产能持续收缩，黄羽肉鸡的增量贡献有限，无法对冲行业整体需求缺口，国内肉禽养殖行业整体处于结构性调整周期，配套饲料需求整体承压。
3.3特色饲料：消费升级驱动高景气增长
在传统畜禽饲料需求分化、整体承压的背景下，水产、宠物、反刍等特色饲料依托消费升级、养殖产业化扩容红利，展现出极强的增长韧性，成为行业核心增量赛道，主导行业结构性增长行情。
上半年水产饲料产量1110万吨，同比增长17.4%，细分品类增长差异显著，其中淡水水产饲料同比增长14.5%，海水水产饲料同比大幅增长34.7%。深远海养殖规模化扩容、水产养殖标准化与产业化升级，是驱动水产饲料需求高速增长的核心逻辑，赛道长期成长空间持续打开。
宠物饲料为行业增速最高的细分赛道，上半年产量108万吨，同比增长24.3%。国内居民消费升级、宠物饲养普及率持续提升，叠加国产宠物饲料技术迭代、进口替代提速，赛道景气度持续高位运行，是饲料行业成长性最优的核心领域。
反刍饲料需求保持稳健增长，上半年产量720万吨，同比增长3.6%。国内肉牛、奶牛存栏量稳步修复，反刍养殖产业持续复苏，为反刍饲料提供了稳定的刚需支撑，赛道整体运行平稳。
四、原料市场：进口多元化落地，成本压力系统性缓释
4.1原料价格整体偏弱，成本端压力下行
2026年上半年，国内饲料原料市场呈现能量原料价格下行、蛋白原料结构性分化、进口替代成效凸显的运行特征。叠加低蛋白日粮政策持续落地普及，行业整体生产成本同比、环比双回落，长期困扰行业发展的成本压力得到系统性缓解。
能量原料维度，国内玉米现货价格整体震荡走弱，1-6月主流到货价由2560元/吨回落至2490元/吨。基层粮食余粮集中出清保障国内供给，叠加进口替代谷物规模持续扩容，有效压制玉米价格上行空间，行业能量原料采购成本持续优化。
蛋白原料维度，43%蛋白豆粕价格阶段性冲高后持续回落，年初报价3120元/吨，6月跌至2830元/吨，上半年累计降幅接近10%。价格下行核心逻辑为南美大豆集中到港，国内港口豆粕库存持续累积，而下游养殖需求偏弱，企业原料采购以随采随用为主，市场呈现明确的供强需弱格局，驱动豆粕价格持续承压。
4.2进口多元化成型，供应链稳定性提升
原料进口多元化战略落地见效，是2026年上半年原料市场最核心的积极变化。通过拓宽进口来源、丰富替代品类，行业彻底破解单一原料、单一进口渠道的供给风险，原料供给稳定性与成本可控性大幅提升。
能量原料进口结构持续优化，2026年1-6月国内大豆进口总量5051.56万吨，同比增加114.36万吨，增幅2.32%。进口来源多元化格局基本成型，其中巴西为核心供应主体，进口量3475.12万吨，占比68.79%；美国进口967.09万吨，占比19.14%，同比大幅缩减；阿根廷、俄罗斯进口量分别为372.58万吨、59.26万吨，占比分别为7.38%、1.17%，有效分散了进口地缘风险。
玉米进口规模稳步扩容，上半年进口100.63万吨，同比增加22.1万吨，增幅28.14%。进口来源覆盖巴西、俄罗斯、阿根廷、乌克兰等多国，其中巴西、俄罗斯为主要供应国，占比分别达56.75%、28.01%，有效丰富了国内玉米供给渠道，弱化单一渠道依赖。
大麦、高粱等玉米替代谷物进口大幅增长，上半年大麦进口815.98万吨，同比增长58.4%；高粱进口376.27万吨，同比增长77.28%，主要进口来源为澳大利亚、美国。替代谷物的大规模进口，有效替代饲用玉米消费，降低高成本玉米在饲料配方中的使用比例，为企业降本增效提供核心支撑。
蛋白原料领域，杂粕进口高增有效对冲鱼粉供给缺口。上半年菜粕、葵花籽粕累计进口445.13万吨，同比增长20.3%。葵花籽粕主要依托黑海产区货源，菜粕进口覆盖俄罗斯、印度、加拿大等多国，多元化蛋白供给体系持续完善，保障了饲料蛋白原料的稳定供给。
鱼粉市场呈现供给收缩格局，1-5月国内鱼粉进口67.48万吨，同比下降21.69%。受秘鲁渔场捕捞配额缩减影响，全球鱼粉供给偏紧、价格高位运行，倒逼水产饲料企业加速配方优化，提升杂粕、植物蛋白替代比例，推动行业配方精细化、低成本化升级。
整体来看，上半年原料进口替代、来源多元化战略落地成效突出，有效对冲国际粮价波动、地缘冲突带来的供应链风险，平抑原料价格大幅波动，为饲料企业稳定生产、压降成本筑牢基础。
五、外贸格局：出口韧性凸显，贸易结构持续优化
5.1成品饲料量额齐增，东南亚市场为核心基本盘
2026年上半年，国内饲料外贸市场整体稳中有进，成品饲料、饲料添加剂出口规模持续扩容，海外市场渗透率稳步提升。但国际贸易壁垒常态化、地缘冲突扰动、跨境贸易摩擦增多等外部风险持续存在，行业外贸呈现机遇与压力并存的发展格局。
成品饲料出口表现亮眼，1-5月国内成品配合饲料累计出口264.05万吨，同比增长11.4%，出口金额19.1亿美元，同比增长16.0%，实现量额双增，国际市场竞争力持续强化。从出口结构来看，东南亚为我国成品饲料核心刚需市场，越南、印尼、泰国等六国出口量占比超45%。其中越南依托本土养殖产能快速扩张、配套饲料产能不足的行业现状，成为我国第一大饲料出口国，上半年对越出口金额同比增长65.4%，增量贡献位居首位。
日韩、欧盟为我国高端饲料核心目标市场，主要进口宠物饲料、特种预混料等高附加值产品，国内饲料企业逐步切入全球高端供应链体系。受日本本土产业保护政策影响，上半年我国对日饲料出口同比小幅回落，高端海外市场拓展仍存在一定政策阻力。
5.2饲料添加剂出口韧性较强，结构性分化显著
饲料添加剂是我国农产品外贸优势品类，2026年上半年出口整体韧性充足，但受区域贸易壁垒、地缘政策影响，细分品类、区域市场呈现显著结构性分化。
赖氨酸上半年出口57.6万吨，同比增长8.9%，欧盟、东南亚为核心消费市场，合计占比超60%。受美国反倾销调查、巴西高额关税等贸易壁垒影响，行业对欧美直接出口受阻，对美出口同比下滑18.7%，行业企业逐步通过第三国转口模式规避贸易限制，保障出口渠道稳定。
苏氨酸上半年出口38万吨，同比增长7.0%，核心出口目的地为巴西、俄罗斯、荷兰。南美肉牛养殖、东南亚畜禽养殖的刚性耗材需求，为国内苏氨酸出口提供稳定支撑，行业出口规模维持稳健增长。
蛋氨酸国产替代成效显著，上半年出口同比增长20.3%，亚洲市场消费占比超50%，成为饲料添加剂出口核心增量品类。国内蛋氨酸产能释放、技术工艺升级，自给率持续提升，国际市场核心竞争力稳步增强。
整体而言，我国饲料外贸已形成“东南亚为基本盘、欧美为高端补充、多区域分散布局”的成熟贸易格局。但海外贸易壁垒、地缘政治冲突、局部贸易摩擦持续扰动行业出口增量，未来外贸发展仍需持续优化全球布局、强化风险对冲能力。
六、行业经营：盈利两极分化，头部格局持续固化
6.1盈利结构两极分化，模式差异决定业绩韧性
2026年上半年，国内饲料行业经营格局呈现显著的结构性分化，一体化农牧企业与专业化细分企业业绩表现两极分化。行业低效产能加速出清，市场资源、盈利利润持续向头部企业集中，行业竞争格局持续重塑。
截至2026年7月下旬，国内16家主流上市农牧饲料企业披露半年度业绩预告，行业周期底部经营压力凸显。其中13家企业预亏，仅3家企业实现正向盈利，样本企业合计预亏规模超114亿元，亏损幅度同比扩大四倍以上，行业整体盈利压力显著。
从业务结构拆解来看，亏损主体高度集中于“饲料+生猪养殖”一体化经营企业。企业业绩承压的核心诱因并非饲料主业盈利能力下滑，而是生猪养殖板块深度亏损拖累整体报表。上半年生猪价格持续低位运行，大幅击穿行业平均养殖成本线，尽管多数企业饲料产销量稳步增长、饲料主业利润同比改善，但养殖板块大额亏损无法覆盖，最终导致企业整体业绩大幅回落、由盈转亏。
与之形成鲜明对比，深耕单一高景气赛道的专业化饲料企业盈利韧性突出，成为行业稀缺的盈利主体。上半年实现盈利的企业均聚焦水产饲料、高端饲料添加剂等优质细分领域，依托下游赛道扩容、国产替代加速、海外出口放量等红利，实现销量与利润双重高增，部分企业净利润同比增幅突破1300%，走出独立于行业周期的结构性行情。当前饲料行业周期属性弱化、结构性机会凸显，赛道布局能力、专业化深耕能力成为决定企业盈利水平的核心变量。
6.2产能出清提速，行业集中度持续上行
行业盈利分化进一步加速产能格局重构，中小饲料企业生存空间持续收缩，行业低效、落后产能出清进入深水区，市场资源持续向头部优质企业集聚。
中小饲料厂商普遍存在集采成本偏高、研发能力薄弱、合规体系不完善、客户结构分散且依赖散户等短板。在原料价格透明化、规模养殖直采常态化、行业合规门槛持续提升的行业背景下，中小厂商产能利用率持续走低，盈利空间不断压缩，批量退出市场。
行业头部企业依托规模化采购成本优势、配方研发技术优势、标准化品控体系及稳定的大客户资源，持续承接中小厂商出清后的市场份额。行业产能、销量、利润进一步向头部集中，集约化、规范化发展趋势持续强化，行业整体运营质量与产业韧性持续提升。
七、下半年展望：总量增速放缓，结构优化为核心主线
7.1需求端：周期回归理性，细分延续分化
展望2026年下半年，国内饲料市场将告别上半年被动高增的运行态势，行业总产量增速逐步放缓，核心发展逻辑由总量扩容转向结构优化、提质增效，细分赛道差异化发展格局将持续延续。
猪饲料需求增量将逐步回落。当前国内能繁母猪存栏持续有序去化，产能调整的传导效应将逐步释放。叠加下半年生猪集中出栏、二次育肥存量陆续出清，上半年压栏带来的被动耗料增量将逐步消退，猪饲料产量增速持续收窄，需求回归周期理性水平。
家禽饲料需求有望边际修复。当前蛋鸡、白羽肉鸡行业产能已处于周期低位，深度去产能空间有限。伴随养殖亏损局面逐步缓解，下半年养殖户补栏意愿有望小幅回升，禽料需求下行幅度将持续收窄，行业弱势格局有望逐步改善。
高景气增量赛道增长逻辑稳固，下半年水产饲料将延续旺季高景气，全年有望维持高速增长。宠物饲料、反刍饲料依托消费升级、养殖产业复苏的核心逻辑，持续实现结构性增长，成为拉动行业高质量发展的核心动力。
7.2成本端：原料价格偏弱，降本逻辑延续
成本端维度，下半年饲料原料价格整体易跌难涨。新季玉米集中上市将持续压制现货价格，大豆到港量维持高位、豆粕库存充裕，蛋白原料价格大概率延续弱势运行，行业原料成本压力整体可控。
同时，低蛋白日粮技术持续普及、杂粕替代比例稳步提升，行业配方精细化优化持续推进，将进一步助力饲料企业压降生产成本，提升整体盈利空间与精细化管控能力。
7.3外贸与竞争：机遇风险并存，集中度持续提升
外贸市场机遇与风险并存。东南亚养殖产业扩容带来持续刚需增量，将支撑国内成品饲料、饲料添加剂出口稳步增长。但欧美贸易壁垒、黑海粮食供应链不稳定、跨境贸易摩擦等外部风险持续存在，对行业外贸增量形成长期制约，企业海外布局需持续强化风险防控。
行业竞争层面，中小低效产能出清节奏将持续加快，头部企业凭借技术、成本、渠道、品牌综合优势持续抢占市场份额，行业产能、技术、品牌集中度持续提升，规范化、集约化的产业发展格局进一步固化。
整体而言，2026年下半年饲料行业无系统性、整体性上行行情，结构性分化仍是行业核心运行主线。细分高景气赛道布局、核心技术研发能力、精细化成本管控体系，将成为未来决定企业盈利水平与行业核心竞争力的关键要素。
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