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　　行业困局：产能过剩与政策调控的艰难博弈

 

　　在2025年，我国生猪行业处于关键的发展节点，产能过剩与政策调控之间的博弈进入了更为复杂的阶段。一方面，能繁母猪存栏量持续高于合理区间，致使市场供应过剩，猪价长期处于低位震荡状态，养殖户面临较大经营压力；另一方面，从中央到地方各级政府密集出台一系列调控政策，旨在引导行业去产能，优化产业结构，实现生猪市场的供需平衡。

 

　　在这一博弈过程中，“降体重易、去产能难”的困境尤为突出。降低生猪出栏体重，以此减少市场猪肉供应量，这一措施实施相对简便，且短期内即可显现效果。然而，去产能涉及减少能繁母猪存栏量、淘汰落后产能等深层次问题，面临诸多困难与挑战，难以在短期内达成目标。这一困境不仅反映了当前生猪行业的发展困境，也揭示了行业实现长期健康发展需破解的深层矛盾。

 

　　政策组合拳：为何难以撼动产能大山？

 

　　(一)政策调控全视角

 

　　自2025年5月起，为缓解生猪市场供需失衡的矛盾，国家迅速构建起一套全方位、多层次的“全链条调控体系”，力求将生猪产业的各个环节纳入其中。

 

　　5月底，国家发改委率先行动，约谈头部企业。这一举措对市场产生较大影响，发改委从源头严格控制新增能繁母猪产能，并明确要求将生猪出栏体重控制在120公斤左右，为企业生产经营提供了明确指引。同时，限制二次育肥这种投机行为，以稳定市场供应，避免因投机导致市场价格大幅波动，充分彰显了国家对生猪市场的高度关注与调控决心。

 

　　紧接着，6月农业农村部进一步细化目标，在生猪生产调度会上提出“调减100万头能繁母猪至3950万头”的量化任务。这一任务基于深入的市场调研与数据分析得出。农业农村部将二次育肥纳入地方月度监测，推动调控从“头部约束”延伸至“全行业覆盖”。通过这种方式，既能及时掌握市场动态，又能对行业内各类行为进行有效监督与管理，确保调控政策切实落地。

 

　　7月至8月，政策重心转向“长期提质”与“短期稳市”。国家通过召开生猪产业高质量发展座谈会，部署良种繁育、疫病防控等产业链升级任务，为生猪产业长期发展奠定基础。同时，印发《道路运输动物指定通道检查站管理指引》强化运输监管，从物流环节保障生猪市场稳定。在猪价同比下跌31.4%时，国家果断启动“新增收储+轮换收储”组合措施，一周内收储中央储备冻猪肉2.6万吨，有效遏制了价格过度下跌的势头，稳定了市场信心。

 

　　(二)短期成效与长期困境

 

　　从短期成效来看，政策对市场的“即时调节”作用逐步显现。据农业农村部监测，生猪宰后均重从前期高点的90多公斤降至86公斤，且下降趋势持续，直观反映出政策在控制生猪出栏体重方面取得的成效。二次育肥情绪显著降温，行业大猪采购量连续数月环比下降。牧原、新希望等头部企业明确禁止向二次育肥客户出售商品猪，多省份因调运开票难度增加、运输成本上升，进一步抑制了投机行为，表明政策在短期内有效抑制了市场投机，稳定了市场供应。

 

　　然而，政策对“产能根本面”的影响存在明显滞后性。2025年7月末全国能繁母猪存栏量仍达4042万头，虽较此前略有下降，但仍为3900万头正常保有量的103.6%，处于绿色区间上限。这背后反映出行业普遍存在的“信任困境”：多数企业担忧“我减他不减”，导致主动去产能意愿不足。在市场竞争中，企业从自身利益出发，担心去产能过程中失去市场份额，陷入囚徒困境。更为关键的是，部分头部企业逆势扩产的行为，与“调减100万头能繁母猪”的政策目标相悖，成为产能出清的核心阻力。这些头部企业凭借资金、技术和市场优势在市场中占据重要地位，其扩产行为给整个行业的产能调控带来巨大挑战。

 

　　(三)地方调控的不平衡

 

　　地方层面的调控也在同步积极推进，各地依据自身实际情况，出台一系列针对性调控措施。广东省养猪行业协会率先发布《生猪产能调控倡议书》，呼吁行业主动压减产能，在行业内引发广泛关注与响应。生态环境部通过规范行政检查提升环保执法精准度，从环保角度对生猪养殖行业进行规范与引导。农业农村部以《畜禽养殖场备案管理办法》强化对规模养殖的精准管理，通过完善管理制度，提高行业规范化水平。

 

　　然而，地方调控同样面临“散户出清快、规模企业调整慢”的不平衡问题。这些举措加速了管理水平低、资金实力弱的散户退出市场，但未能有效约束头部企业的产能扩张冲动，使得行业产能结构呈现“大企业增长、中等场稳定、小散户下降”的分化格局。这种分化格局进一步延缓了产能出清进程，增加了行业去产能的难度。规模企业因其自身优势，在市场竞争中抗风险能力更强，其产能扩张行为不仅影响市场供需平衡，也给地方调控带来更大困难。

 

　　企业众生相：分化中求生存

 

　　在猪价低位震荡与政策调控的双重压力下，生猪养殖企业面临激烈的生存竞争，不同规模的企业呈现出显著的分化态势，各自在困境中探寻生存与发展路径。

 

　　(一)头部企业的优势构建

 

　　头部企业凭借雄厚的资金实力、先进的技术水平和完善的管理体系，在行业变革中积极构建自身竞争壁垒。

 

　　在种群优化方面，头部企业通过基因筛选淘汰低产母猪，不断提升PSY(每头母猪年提供断奶仔猪数)。2024年我国PSY均值24.03头，而牧原、神农集团等头部企业2025年PSY已达28-29头，逼近30头高位。以PSY27.9测算，我国能繁母猪存栏可较当前减少近30%。头部企业通过提升PSY，不仅提高了养殖效率，还在一定程度上缓解了产能过剩压力，为行业可持续发展提供新思路。

 

　　在成本管控方面，头部企业依托管理、技术与规模优势，展现出强大的成本控制能力。在饲料采购上，凭借大规模采购优势与供应商谈判争取更优惠价格；在养殖流程中，通过智能化设备和精细化管理，提高饲料转化率，减少饲料浪费。2025年8月牧原养殖完全成本低于11.7元/公斤，温氏7月成本12.2元/公斤。这得益于头部企业多年来在技术研发、管理创新方面的持续投入，通过自主研发养殖技术、建立完善的供应链体系，实现成本持续下降。在猪价跌破成本线时，头部企业仍能保持微利，体现出强大的抗风险能力，使其在市场竞争中占据有利地位。

 

　　(二)中小养殖户的艰难处境

 

　　与头部企业形成鲜明对比的是，中小养殖户在行业风暴中陷入被动困境。

 

　　中小养殖户因缺乏规模与技术支撑，成本普遍高于14元/公斤。其养殖过程多采用传统方式，依赖人工操作，效率低下。在饲料采购上，因采购量小无法获得优惠价格，导致饲料成本居高不下。且中小养殖户存在“追涨杀跌”的行为惯性，猪价上涨时盲目扩大养殖规模，增加养殖成本；猪价下跌时又因担心亏损错过最佳出栏时机，在市场波动中屡屡受挫，难以实现稳定收益。

 

　　9月全国生猪均价6.7元/斤、7公斤仔猪价240-320元/头，均低于多数中小户成本，价格与成本倒挂导致中小养殖户大面积亏损。在沉重的亏损压力下，许多中小养殖户不得不选择退出市场。行业“马太效应”凸显，头部企业凭借优势不断发展壮大，中小养殖户在竞争中逐渐被淘汰，行业集中度进一步提高。

 

　　市场三重奏：短期、中期与长期展望

 

　　(一)短期：压力山大，亏损成常态

 

　　展望2025年下半年，生猪市场面临较大压力，亏损或将成为常态。从供应端来看，2024年12月至2025年5月新生仔猪同比增长9.9%，预示着2025年6-11月生猪出栏量将显著增多，大量生猪涌入市场将对市场价格产生较大冲击。

 

　　一季度猪饲料产量已达近年峰值，表明养殖户前期对生猪养殖信心充足，大量投入饲料，却在无意间加剧了市场供应压力。预计全年肥猪上市量将增长4%，在市场需求无明显增长的情况下，供应大幅增加必然导致猪价下行，据相关预测，猪价下行幅度可能在10%-20%。在此情况下，企业的核心任务是“控成本、保现金流”。

 

　　国家收储政策虽能在一定程度上遏制价格过度下跌，但无法改变供大于求的基本面。企业不能过度依赖国家收储，应积极主动采取措施降低成本，提高自身抗风险能力。

 

　　(二)中期：产能决定命运

 

　　2026年，猪价能否回升，关键取决于产能去化的深度与速度。若能繁母猪存栏量顺利降至3950万头的目标区间，市场供应将得到有效控制，2026年下半年商品猪出栏量将相应减少，市场供需关系将得到改善，猪价中枢有望回升。

 

　　然而，若头部企业逆势扩产，将进一步恶化市场供需。2026年上半年生猪行业或面临阶段性深度亏损。

 

　　9月16日召开的25家头部猪企座谈会，将成为决定中期走向的关键。此次会议需在“头部产能约束”等方面达成共识，头部企业应以身作则，遵守行业规则，合理控制产能，引领行业走出困境，实现可持续发展。

 

　　(三)长期：转型之路与三大难题

 

　　从长期来看，生猪行业将向“效率驱动、波动减弱”的方向转型。然而，在转型过程中，行业需破解三大问题。

 

　　首先，建立“预警-承诺-反馈”的调控长效机制。该机制能够及时准确监测市场动态，提前发出预警信号。当市场出现异常波动时，企业可依据承诺及时调整生产策略，避免盲目扩产或减产。同时，通过反馈机制，政府和企业能及时了解政策实施效果，对政策进行优化调整，确保调控政策的有效性和持续性。

 

　　其次，支持地方猪种、黑猪产业，以产品差异化降低价格依赖。地方猪种和黑猪产业具有独特品质和口感，能满足消费者多样化需求。支持这些特色产业发展，企业可生产更多差异化产品，提高产品附加值，降低对价格的依赖。

 

　　最后，将调控扩展至全畜禽领域，应对其他畜禽对猪肉的消费替代，实现肉类市场供需平衡。随着人们生活水平提高，消费者对肉类需求日益多样化，其他畜禽如鸡肉、鸭肉、牛肉等对猪肉的消费替代作用日益明显。因此，政府和企业需将调控范围扩展至全畜禽领域，综合考虑各种畜禽的生产和消费情况，制定合理调控政策，实现肉类市场供需平衡，保障消费者的肉类供应。

 

　　行业反思：破局“周期性魔咒”

 

　　回顾2025年生猪行业的调整历程，“降体重易、去产能难”的困境清晰地反映出行业长期以来“重规模、轻效率”的发展模式弊端。过去数年，在猪价高位的刺激下，企业普遍陷入“扩产能、抢市场”的激烈竞争中，一味追求规模扩张，增加养殖数量、抢占市场份额，却忽视了种群优化、成本管控、产业链协同等核心能力建设。

 

　　这种发展模式虽在短期内使企业获得一定市场份额和经济效益，但从长期看，为行业发展埋下隐患，导致行业陷入“产能过剩—价格下跌—产能出清—价格上涨—再扩产”的周期性循环。每次猪价上涨都会引发企业扩产潮，扩产带来的产能过剩又导致猪价下跌，企业亏损，不得不进行产能出清，如此循环往复，不仅使企业承受巨大经营风险，也影响了整个行业的稳定发展。

 

　　如今，政策调控的核心目标不仅是“短期稳价”，更是推动行业从“规模竞争”转向“质量竞争”。2025年的生猪行业正处于转型的关键节点，面临严峻挑战，也迎来难得机遇。

 

　　短期的价格波动与产能调整或许会给企业带来阵痛，但从长远来看，只有通过政策引导、企业转型、市场优化的协同发力，才能打破“周期性魔咒”，使生猪行业真正步入“高质量发展”的良性轨道。对于企业而言，当下的“寒冬”既是挑战，也是机遇。谁能在降本增效、技术创新上抢占先机，谁就能在未来的市场竞争中赢得主动。