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　　中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2021年第90次发审委会议于2021年8月26日召开，审核结果显示：春雪食品集团股份有限公司(首发)获通过。

 

 

　　发审委会议提出询问的主要问题：

 

　　1、报告期内，发行人与山东春雪、太华食品、益春种禽等关联方存在金额较大的关联交易。请发行人代表说明：(1)发行人与山东春雪、益春种禽同时存在关联采购与销售的原因及必要性，关联交易定价依据及公允性，是否存在利益输送或损害发行人合法权益的情形；(2)发行人向太华食品销售生鲜品的定价依据及公允性，太华食品注销后，发行人直接向相应日本客户销售同类产品的价格是否与注销前存在显著差异及原因；向太华食品的关联采购与第三方同类产品的采购价格是否存在显著差异及原因；(3)山东春雪部分商品鸡养殖场尚未处置的原因，发行人是否有效解决了同业竞争，独立性是否符合发行监管要求。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

 

　　2、发行人采购主要涉及饲料生产、委托养殖环节的原辅料采购及委托养殖服务采购。请发行人代表：(1)说明报告期内雏鸡采购价格大幅波动的原因及合理性，采购价格是否公允；(2)说明委托养殖环节的雏鸡采购与饲料采购、药品疫苗采购、委托养殖费及发行人对委托养殖户补贴借款间的匹配关系是否合理；(3)说明委托养殖费的定价依据及其公允性；结合2020年度单位委托养殖饲料领用量变化情况，说明2020年单位委托养殖费较上年度下降的原因及合理性；(4)结合报告期内向非委托养殖户采购商品价格以及委托养殖产品出库、成本与销售价格的情况，说明前述单位价格或成本存在的差异、原因及合理性；(5)说明委托养殖户存货盘点的真实、准确、完整性，是否存在虚列或少报存货或成本的情形；(6)说明报告期内成本归集是否真实、准确、完整，采购及成本相关内部控制制度是否健全并有效执行；(7)说明莱阳鑫荣贸易股东和管理层背景，是否与发行人存在关联关系，发行人向其采购金额大幅增长的合理性和必要性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

 

　　3、请发行人代表说明：(1)发行人2021年1—6月经营业绩大幅下滑的原因，与同行业可比公司是否存在差异，相关不利因素是否会对发行人持续经营能力产生重大不利影响，相关风险是否充分揭示；(2)发行人与证照不齐养殖户开展委托养殖的原因及合理性，是否存在被处罚的风险，是否会对发行人经营产生重大不利影响；(3)控股股东山东春雪在春雪集团改制过程中受让资产的合规性，是否可能造成国有资产流失；山东春雪股权代持的原因及清理情况，是否存在纠纷；(4)发行人2018年1月、2020年1月及3月股权转让完成时间间隔两年却以相同价格转让的原因及合理性；客户及供应商相关股权转让过程的合理性和定价公允性，是否存在利益输送或潜在利益安排。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

 

　　公开资料显示，主要从事白羽鸡鸡肉食品的春雪食品此次拟发行5000万股，占发行后总股本的25%，由光大证券承销保荐。预计募集资金8.51亿元，主要用于年宰杀5000万只肉鸡的智慧工厂建设项目、年产4万吨鸡肉调理品的智慧工厂建设项目、肉鸡养殖示范场建设项目、营销网络及品牌建设推广项目、信息化及智能化建设项目以及永久补充流动资金。

 

 

　　2018-2020年公司营业收入分别为159,909.85万元、194,291.06万元及186,297.20万元，2019年公司的营业收入增长34,381.21万元，2020年公司营业收入同比下降7,993.86万元。2018-2020年公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为6,932.70万元、9,432.32万元及10,266.20万元，2019年及2020年增长率分别为36.06%、8.84%，增长率有所降低。

 

 

　　春雪食品

 

　　春雪食品2012年成立于山东省莱阳市，主要从事白羽鸡鸡肉食品的研发、生产加工和销售业务，主要产品为鸡肉调理品和生鲜品。公司产品远销日本、欧盟、韩国、中东等海外市场，拥有伊藤忠商事、德克士快餐、家家悦超市、全家便利店、嘉吉动物蛋白等一批粘性较高的国内外知名客户。

 

　　而作为目前我国大型鸡肉食品企业中少数以鸡肉调理品生产、销售为主的企业，春雪食品在鸡肉食品加工，特别是调理品领域积累了丰富的产品研发、生产、管理、销售和品牌等综合优势，在行业具有较大影响力。

 

 

　　作为国内较早进入鸡肉调理品领域的团队之一，春雪食品经过近20年的深耕，其产品在行业内形成了较高的品牌知名度，管理团队在这一领域亦已积累了丰富的管理经验和市场资源，公司产品的市场竞争力较大。据悉，春雪食品与京东联手打造的鸡肉品牌“上鲜”已连续三年位居京东生鲜鸡肉类销量第一名，公司在线上销售市场处于行业领先地位。同时，公司产品也已覆盖家乐福、大润发、家家悦、全家、盒马鲜生、京东商城、天猫商城等线下大型超市、新零售门店。可以说，春雪食品已在国内外内形成了具有春雪特色的多层次销售渠道布局。

 

　　而本次沪市主板上市募集资金，有利于春雪食品进一步增强其在行业内的市场竞争力。春雪食品也表示，随着公司新建项目的逐步达产，公司产能、市场占有率将进一步提高外，随之而来的是利润的稳步增加，公司整体盈利能力将进一步加强。未来，公司拟继续加大研发投入，进一步加强产品研发工作，使研发紧跟市场需求，开发出更多畅销产品。同时增进创新能力，扩大业务规模，提升公司食品品牌影响力，并通过公司的专业优势、质量优势、管理优势不断扩大市场占有率，致力于成为中国鸡肉调理品细分行业的龙头企业。