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　　简析中国的蛋鸡养殖行业

　　我国鸡蛋产量全球第一，蛋鸡及相关产业容量 3500 亿元。我国 2010 年鸡蛋总产品为2800 万吨，占全世界产量的 41﹪。目前形成种鸡、蛋鸡、鸡蛋零售、饲料等相关产值超 3500 亿元的庞大产业链。

　　近10 年我国鸡蛋产量进入平稳增长期。1980-2000的我国鸡蛋产量产量年复合增长率达到 10.6﹪，2000 之后鸡蛋产量增速放慢，进入平稳增长期，2000-2010 年复合增长率为 2.3﹪。但是我国现阶段蛋鸡养殖仍以中小养殖户为主，大规模养殖成本优势不明显。从我国商品蛋鸡的存栏分布来看，存栏规模低于 1 万羽的中小养殖户为我国商品蛋鸡饲养主力，其蛋鸡存栏占全国的 71.8﹪。而美国的蛋鸡行业概况是：美国蛋鸡养殖产业较为成熟，规模化程度高于我国，同时在产蛋效率、鸡蛋深加工比例、产业附加值方面占有优势。

　　大规模蛋鸡养殖盈利优势不明显。饲料与仔畜费用合计占总成本比例超过90%。不同规模的蛋鸡养殖户相比，小规模养殖人力成本较高，但大规模饲养固定资产折旧、防疫费等更高，导致大规模养殖的利润率相比小规模并无优势。 蛋价是蛋鸡养殖效益的决定性因素。鸡蛋价格上涨会带来蛋鸡单只盈利的显著升高，06-07以及09-10年均如此，而在鸡蛋价格相对稳定的年份，由于成本的上涨，单只盈利则呈现下降趋势。 2011-12年养殖效益盈利测算：经测算2011年鸡蛋成本上涨7%，盈亏平衡点为7.14元/公斤，平均盈利约1.41元/公斤，属于盈利较高的年份;2012年到目前为止蛋鸡配合料均价相比去年上涨3%，预计全年上涨4%，鸡蛋价格的盈亏平衡点达到7.42元/公斤。

　　评判饲料原料品质勿过分依赖数据

　　“采购饲料原料不能单纯追求某个指标的高低,”近日,在华南农业大学召开的2012年饲料新技术研讨会及配方与原料采购培训班上,农业部武汉饲料监察所杨海鹏研究员指出。

　　近几年,各种原料的紧张已经成了业内不争的事实,在这样的背景下,不少传统的优质原料品质也在悄悄的发生变化,这就需要参与原料品质控制的人员学会更准确地把握原料的内在特征。

　　据杨海鹏介绍,一些采购和配方师在选择大宗原料时,过分看重蛋白、能量等数据指标。事实上,不少原料的数据并不能代表真正的可利用率。比如肉骨粉,原料厂家仅仅提供粗蛋白、灰分等指标,而肉骨粉中各类氨基酸的组成却更能反映其实质的品质。“要求粗蛋百含量50%的肉骨粉,其赖氨酸含量不低于2.6%,而胱氨酸、脯氨酸不能过高,”杨海鹏介绍,不少原料厂家在制作肉骨粉时所添加的动物蹄角等成分太多,这类肉骨粉虽然粗蛋白指标很高,但其可消化和利用率却很低。

　　据介绍,通过使用立体显微镜,肉骨粉中含有的畜毛、蹄角、羽毛等物质将“无可遁形”,动物的蹄角、肌腱等物质在显微镜下呈容易辨认的块状,而有经验的检查者甚至可以通过气味等因素,直接判断出肉骨粉的质量。

　　杨海鹏还提供了一种比较简易的判断肉骨粉新鲜程度的方法:将肉骨粉放入烧杯中进行类似“煲汤”一样熬制。新鲜度较高、品质优秀的肉骨粉逐渐会散发出一种自然的肉汤香味,相反,质量低劣的肉骨粉则会散发出较难闻的刺鼻的臭味。

　　对其他的一些蛋白类原料(比如豆粕),在不少采购者眼中,蛋白含量的高低是衡量其质量好坏的重要标准,有时甚至是唯一的标准。然而在杨海鹏看来,这种衡量的方法过于片面,在某种程度上造成了饲料品质的不佳。“目前市场上品质较差的饲料,蛋白指标往往很高,”杨海鹏尖锐的指出。

　　他设计出一种为原料评分的方法来判断原料:根据不同的原料,将其产地来源、表观状态、成熟程度、存活状态、新鲜程度等因素划成不同分值的比例,选购原料时选择综合评分更为优秀的原料。

　　在实际操作中,往往有很多原料采购者忽视了其中的不少指标。“比如豆粕,大豆的来源就很重要,美豆和我国东北大豆是最优秀的,蛋白含量高的巴西大豆品质却相对较差,但不少配方师喜欢后者,这并不是好的选择。”杨海鹏认为,生长在寒冷地区的大豆所加工成的豆粕中含有更多的动物必须生长因子。

　　大豆的储存时间过长、且经过高温后,会出现子叶红色加深的现象,这大大破坏了其品质,而这些通常并不能反映在其数据指标上。杨海鹏建议,有条件的原料采购者应当到豆粕的加工厂,实地观察其所采用的大豆是否有类似的现象。

　　上半年饲料原料演绎“疯狂”行情

　　据经济之声《交易实况》报道，山东卓创资讯农产品分析师孙光梅做客交易实况，对大宗商品市场进行点评。

　　目前无论是国内还是国外，整体大宗商品的走势均显得有些“冷”。在整体大宗商品显现低迷的同时，农业品种的抗跌性越来越引起业内投资者注意。

　　孙光梅：上半年各板块中，只有软商品棉花与白糖走势较“软”，这两个品种属于仅有的下跌品种。其他农产品与农资均处于上扬通道。这其中饲料原料、油脂油料、农资三大板块表现突出。

　　饲料原料板块，上半年各品种整体走势如何?

　　孙光梅：饲料原料方面，主要的品种为玉米与豆粕，另外鱼粉虽然用量较少，但涨幅最大。这三种产品无一例外均演绎“疯狂”行情。

　　首先鱼粉方面：随着水产需求旺季的到来，港口库存颇有些捉襟见肘。而国产鱼粉早已从市场竞争中退出，目前厂家所剩库存普遍较低，大部分厂家表示，由于休渔季的到来，后期生产将暂时停止，而鱼粉供应也要等待9月1日休渔期结束后才能再度进行。历数这半年来鱼粉市场的走势，整体上涨幅度达到47%。

　　玉米与豆粕作为主要的饲料原料，均表现出以下两个特点：

　　特点一：天气因素成为炒作的首要因素。

　　从年初开始，由于天气原因导致部分地区的玉米霉变数量增加，另外国内产量不及公开数据的消息被放大，资金炒作加剧。无论是饲料厂还是深加工厂家的拿粮积极性都较高，共同推高了行情，半年内高端价格出现240元/吨之高的涨幅。作为主要的基础粮食作物，玉米现货涨幅可谓火箭般的速度。

　　与往年同期相比，东北粮价与黄淮粮价十分接近，直接造成山东市场上的东北货源稀少。南方地区粮价较产区要温和许多。可见处于玉米产业链上游的粮食供应方、经销方半年来对粮价的单边推涨十分明显。加工企业自北向南降低玉米库存水平，以减轻粮价上涨带来的冲击，且低端粮源在过去的六个月的需求量大于高端粮源。

　　豆粕方面，从今年年初开始，天气炒作就已经显露威力。南美干旱天气对当地大豆生长产生不利影响，紧接着阿根廷干旱严重导致减产预估成为催化剂，对价格形成推动作用。随后一路振荡上行，6月份涨势更加强劲。支撑6月现货价格走高的主要利多因素均来自上游市场。为保证收益，厂家乐于随期货快速调整现货价格。因此市场在下游需求不足的情况下，豆粕价格还是出现了大幅的上行。据卓创数据监测显示截止6月29日，全国豆粕均价在3493.33元/吨，半年内的上涨幅度达到21.8%。

　　特点二：期货带动现货

　　从2008年到2010年，业内对于部分农产品的去金融化初见成效，但进入2011年下半年至2012年的上半年，更多农产品的金融属性重新增强。上半年卓创监测的10个农产品期货多数表现出上涨。卓创调查发现，业内群体中大部分现货操作者同时参与到期货中。从涨幅来看豆类的涨幅远远大于其他品种，豆粕是唯一一个内外盘均大幅上涨的品种，分别上涨17.28%与28.85%，其中CBOT涨幅远大于连盘。从而看出，连盘涨势动力暂时来自于CBOT;资金对于期货价格走势的支持，使得豆粕期货价格在6月底达到3538元/吨的高位，达到2011年2月时的高点。厂家受此支撑，现货价格也出现了惯性的上涨。

　　鸡蛋价格的高低还要区分位置

　　鸡蛋从养鸡场运出后，真正的零售价会算上劳工费、运输费还有磨损等费用，等到真正的摆上市场还要收取摊位费，政府针对这些个费用采取降低中间费的“菜篮子”工程：

　　降低农副产品零售价格，除了扩大生产，增加供给外，还要挤掉流通环节中的不正常加价，降低“最后一公里”流通成本。

　　家门口不远有一个菜摊，不仅卖黄瓜、茄子等新鲜蔬菜，也卖鸡蛋。这些年，鸡蛋价格起起落落，可无论价格怎么波动，这里的鸡蛋每斤总是比别处便宜两三毛钱，吸引周边几个小区的人都愿意过来买。

　　这里的鸡蛋为啥便宜？原来，这个菜摊摆在大楼地下室的入口处，摊主不仅卖菜，还帮社区照看地下室，社区免除了管理费、摊位费。摊主是个厚道人，就把省下的成本让给消费者，鸡蛋便宜也就不奇怪了。

　　“蔬菜贵不贵，要看摊位费”，这句话不无道理。在农副产品销售中，有一个“最后一公里”问题，即从城区边缘的批发市场到市区菜场、社区菜摊。有人测算，我国流通成本占到物价的50%至70%，而“最后一公里”的流通费用比前面500多公里的费用还要高出150%。在大城市的社区摆个菜摊，小摊贩不仅承担着随时被清理出场的风险，还要承担每月上千元、甚至更多的摊位费、卫生费、管理费等各种杂费。在如此高的收费面前，零售菜价不涨才怪。

　　“菜篮子”是一项系统工程。降低农副产品零售价格，除了扩大生产，增加供给外，还要挤掉流通环节中不正常的加价。据报道，在美国、日本等发达国家，为了保障蔬菜等基本生活必需品价格的合理性，政府通常会投资兴建一些公益性的批发市场和社区商业网点，请专业的公司入驻管理，同时配合适当的免税政策，保证摊贩的经营成本基本稳定，不至于因土地、人工等成本因素造成蔬菜肉蛋等价格波动。

　　反观国内一些城市，由于过分强调农产品流通的市场属性，对公益性流通基础设施的投入普遍不足。各地的批发市场大多由社会资金投入建设，以营利为目的。这些批发市场等流通场所不仅把收取摊位费、进场费、管理费等作为利润的主要来源，也是生存的必要手段。这些年，在土地、人工等成本上涨压力推动下，摊位费、管理费等各种收费越来越高，最终都反映在菜价上。“最后一公里”流通成本居高不下，也难免了。

　　菜价上涨背后存在着深刻的体制性、政策性原因，必须标本兼治、多管齐下，应当在税费减免上给予支持。国务院常务会议日前通过的《关于深化流通体制改革加快流通产业发展的意见》提出，规范农产品流通领域收费行为，坚决取缔违规和不合理收费。北京已经表示，要建设一批公益性批发市场，在摊位费等方面给予减免；一些地方也准备免收或者部分免收蔬菜批发市场的进场费，同时，也计划减免摊位费。希望随着降税、减费、物流规划及财政支持等政策的陆续出台，能真正打通农产品流通的“最后一公里”。流通渠道顺畅了、收费减少了，农民就能劳有所获，消费者就一定能吃上价格合理的肉蛋蔬菜。

　　政府干预后，这些中间的费用被省掉，那我们消费者买的市场价格就能能接近出场价了，这不管是对消费者还是对养殖户都是一件好事。

　　乌克兰禁止进口部分中国禽类及其制品

　　乌克兰畜牧兽医与植物检疫局近日根据世界动物卫生组织关于中国发现高致病性禽流感的通知禁止进口部分中国产禽类及禽类制品。中国甘肃、辽宁、云南、西藏、宁夏、新疆及台湾等省区生产的禽类及禽类制品属于禁止进口之列。其他属于乌国家畜牧兽医与植物检疫局监控范围之内的自中国进口产品，必须符合乌克兰进口动植物检疫规定和监督条例的动物检疫规定。

　　2010年，当时的乌国家畜牧兽医委员会曾因高致病性禽流感禁止从中国进口禽类及其制品。

　　饲料价格疯涨农户遭遇“冰冻期”

　　随着豆粕、玉米等饲料原料价格的不断增长，动物饲料价格连日来大幅上涨。扬州大学动科学院饲料价格调查小组，在调查中发现，不少农户已处于困境。

　　调查小组在沭阳万匹镇于圩村村委会了解到，现在猪肉价格一直在下跌，饲料价格却在持续上涨，所有的养殖户对此叫苦不迭，他们反映饲料价格上涨是造成养殖户亏损的主要原因。平时猪肉价格高的时候，养猪户一般都是为猪喂禁精饲料玉米进行催肥，现在猪肉的价格低迷，而每斤玉米的价格却由原来的每斤0.7元，涨到了现在的1元，所以养猪户纷纷用价格低廉的麸皮替代玉米。

　　普通养猪农户的饲养规模一般在每户80到200头不等。在饲料的喂养上，很多农户选择购买部分市场上的饲料和自家制作饲料混合。“我们这样的小型养殖户也只能选择这种方式。想让猪长得更快，又想节约投入。”养殖户于雷说。

　　在盐城六和饲料有限公司，集团销售经理张鉴华回应：“饲料价格上涨短时期内对企业销售会有益处，不过从长远角度来看，价格增长可能会使我们失去一些固定客户，现在部分农户已经开始选择自家制作饲料。”

　　据可靠数据，上周江苏省玉米价格增长到2385元/吨。较去年同期上涨了12%，泰州豆粕每吨价格已达到3830元。其它各省地区豆粕价格也在3750~3980不等。而中国饲料行业信息网7月12日数据显示，近期国内玉米港口报价普遍在2500元/吨，较去年同期上涨了12%，进口玉米在减产预期中大幅上涨，完税成本较国产玉米完全失去了价格优势。

　　而自去年4月19日财政部发布了《关于暂停部分玉米深加工企业购进玉米增值税抵扣政策的通知》，为控制玉米深加工过快发展，将暂停玉米深加工企业收购玉米增值税抵扣政策。这也成为玉米涨价的原因之一。

　　调查组引用业内人士分析称，饲料涨价永远没原料涨的快，所以饲料企业常通过两种方法来生存：一是涨价，保证质量。二是不涨价，降低质量。而对于企业来讲，首先是想办法寻找本土的价廉物美的饲料原料，如果没有，再想办法进口。中国某些南方地区在生产优质玉米等方面可能不比北方，但每个地方都有自己的种植特点，应该去发掘适合饲喂猪的本土饲料，比如小麦、麸皮等。本土实在无法提供的饲料原料，则可以采用联合采购原料的方法，既减少竞争力，又能降低成本。

　　上半年我国配混合饲料产量持续快增长

　　饲料，是所有人饲养的动物的食物的总称，比较狭义地一般饲料主要指的是农业或牧业饲养的动物的食物。中商情报网发布的《2013-2017年中国饲料加工行业分析与投资策略报告》数据显示：2012年上半年，我国共计生产配混合饲料达8055.75万吨，其中，配合饲料的产量达5316.97万吨，占总产量的66%;混合饲料的产量达2738.78万吨，占总产量的34%。

　　《报告》数据显示:2012年上半年，全国配合饲料的产量达5316.97万吨，同比增长20.80 %。6月份，我国生产配合饲料1059.7万吨，同比增长11.77 %。从各省市的产量来看，2012年上半年，山东省配合饲料的产量达760.6万吨，同比增长18.40 %，占全国总产量的14.31 %。紧随其后的是广东省、辽宁省和广西地区，分别占总产量的9.27%、8.34%和7.52 %。

　　《2013-2017年中国饲料加工行业分析与投资策略报告》数据显示:2012年上半年，全国混合饲料的产量达2738.78万吨，同比增长20.73 %。6月份，我国生产混合饲料527.68万吨，同比增长11.15 %。 从各省市的产量来看，2012年上半年，山东省混合饲料的产量达331.69万吨，同比增长34.01 %，占全国总产量的12.11 %。紧随其后的是江苏省、辽宁省和河北省，分别占总产量的11.19%、10.90%和7.60 %。

　　“十二五”饲料产量平稳增长，到“十二五”末，我国饲料总产量达到2亿吨。其中，配合饲料产量1.68亿吨，浓缩饲料产量2600万吨，添加剂预混合饲料产量600万吨，主要饲料添加剂品种全部实现国内生产。年产50万吨以上的饲料企业集团达到50家，其饲料产量占全国总产量的比例达到50%以上，饲料企业抗风险能力明显增强。

　　三伏首日 湖南湘潭伏鸡销售火爆

　　7月18日，迎来今年入伏第一天，民谚云：“起伏吃只鸡，一年好身体。”湘潭市民也倾城而动吃起了“伏鸡”。

　　“买鸡吧？都是土鸡，吃了补的。”在民主路菜市场，家禽摊位人气爆棚。18日上午9时许，该市场的一家家禽店前，围了七八名买鸡的市民。两名店员杀鸡、拔毛，忙得不亦乐乎。店主说，鸡8块5一斤，价格和平常一样。在芙蓉农贸市场，鸡价9元，店主均表示未涨价，供货也很充足。按“冬羊伏狗”的说法，湘潭人今天除了吃鸡外，还要吃狗肉，因此狗肉今天也格外好销。

　　芙蓉农贸市场张老板介绍说，仅在头伏日这一天，他的零售摊位就卖出六十多只伏鸡。而在往常，一天只能卖个七八只。市民刘先生在易俗河郊区开了个养殖场，他介绍，很多酒店、餐馆提前就预订了伏鸡，今天一大早全家出动已经送了13次货，每次20只，估计能卖三四百只的样子。

　　农贸市场里热卖的还有专门用于烹饪起伏鸡的路边荆。民主路蔬菜门面一摊主指着最后两把路边荆告诉记者，“一早附近农户送来的50多把全部卖完了，一把2元”。

　　已选购叫鸡和路边荆的市民谭女士凑过来说：“头伏这天，叫鸡是家里必不可少的一道菜。小孩子吃了发育快，大人吃了增强体质、消暑排毒，一个伏天都不怕热。”

　　“自己买鸡、狗回去弄太麻烦，做的味道也一般，晚上去酒店吃。”家住岳塘区的李女士向记者表示。随后记者走访了城区几家餐馆酒店了解到，头伏当天都准备了起伏鸡、狗肉。湘楚龙城大酒店负责人介绍，每年这个时候都要向顾客推荐路边荆煨土鸡、老姜煨鸡、路边荆炒仔叫鸡，点单率相当高。

　　对此，气象专家表示，进入伏天，气候炎热，人体消化液分泌减少，胃酸降低，食欲神经受到抑制，宜多吃清淡、易消化、富含维生素的食物，少食生冷寒凉、辛温燥热之物。高温天气易使人心烦意躁、疲倦乏力，因此饮食营养的调理和水分的补充更为重要。

　　农产品飙升将削弱经济刺激政策预期

　　受干旱影响，全球大豆和玉米价格飙升，拉动饲料价格上涨之余，正造成连锁反应，使得全球通胀有再度上升的风险。高盛集团最新报告提醒，全球农产品价格高企已经威胁到中国和其他新兴市场出台更多刺激政策的基础，不利于整体大宗商品的上扬。

　　目前美国约有46.84%的陆地面积处于中等以上的干旱状态，创下12年来的新纪录。受干旱天气影响，美国大豆、豆粕、玉米等农产品价格大幅上涨，目前玉米、小麦和大豆期货在距离5月以来低点的涨幅分别达到38.24%、36.54%和23.43%。

　　气象专家周一表示，本周和下周初美国中西部大约70%至75%的地区将迎来少量降雨，在旱情持续且不断蔓延的情况下，将为受到损伤的玉米和大豆作物带来少许缓解。但是周一公布的玉米生长优良率低于预期，玉米期价重获支撑。美国农业部公布的作物生长报告显示，美国玉米优良率为31%，低于一周前的40%，预期为35%。

　　目前，美国著名预测机构Informa经济公司已将2012年美国玉米单产预估从此前的每英亩153.5蒲式耳下调至142.5蒲式耳，并将总产量从136.41亿蒲式耳下调至124.90亿蒲式耳。Informa还将美国大豆单产预估由亩产42.0蒲式耳下调至40蒲式耳，并将产量预估由31.61亿蒲式耳调降至30.12亿蒲式耳。

　　“我们对玉米预计产量的调整显示玉米产量可能面临自1950年以来的第二大跌幅（扣除1983年和1993年大洪水的影响）。在1988年，美国中西部遭遇过比当前情况更加严重的干旱，在1988年夏，农业指数飙升35%。而当前农业指数自8月份以来仅上涨24%。”高盛报告认为。

　　这份最新研究报告认为，尽管玉米这波上涨创了新高，但把时间段放大到12个月来看，此次玉米价格的上涨仅仅是对过去10年平均收益的均值回归。

　　然而，全球大豆和玉米等农产品的大幅上涨，使得全球通胀的潜在影响有扩大趋势。高盛这份报告认为，对此需要严重关切，因为这可能影响到对中国出台更多经济刺激措施的期望。“由于我们对工业品价格，尤其是铜的前景看好，是基于中国和其他新兴市场出台更多刺激政策的基础之上的，考虑到通胀对政策的影响，农产品价格的飙升已经形成了威胁。”

　　此前温和的通胀压力给了中国和其他新兴市场经济体的央行更多降息的空间。然而，对于许多新兴市场国家，食品价格仍然占到整个消费者物价指数（CPI）的很大一部分，这意味着这波农产品价格的上涨可能威胁到未来的通胀压力。这对于中国尤其明显，食品价格占到了中国CPI的1/3。“因此，农产品价格高企对政策的影响已经对我们整体大宗商品的预期形成威胁。”

　　当前，随着芝加哥大豆期价大幅上涨，中国大豆进口成本随之提高。据测算，昨日美湾、美西和巴西8月船期大豆对我国CNF报价为693美元/吨、672美元/吨和709美元/吨，到港完税成本分别为5195元/吨、5040元/吨和5310元/吨。

　　饲料成本上升，养殖业或不堪重负

　　成本上升成养殖业难以承受之重

　　“屋漏偏逢连夜雨 ，船迟又遇打头风。”有市场人士介绍，料价飙升，猪价低迷，养殖户不堪重负之际，只能提前出栏生猪，未来需求回落的压力可能令豆粕价格加速回归。

　　而对于上周频创天量成交和持仓的豆粕期货市场，还有业内人士表示，这其实有现实基础与基本面支持的。从历史上看，一个期货品种的天量成交和持仓一般会孕育大的风险，其间一般会伴随着部分投资者爆仓、市场指责、直至招至监管政策的干预以化解风险，但这一幕并未在豆粕期货上上演。因此，豆粕期货的稳健运行，深刻揭示了国内期货市场已发展至新的阶段，市场监管能力和水平己跃升至新的层次，市场环境也与过去不可同日而语。

　　养殖业或不堪重负

　　据悉，“销价决定成本，成本无力传导”是养殖业的行业特性。不像其他行业，当生猪价格下跌时，养殖户并不能减少投料，降低成本，唯一能做的就是提前出栏和淘汰母猪。

　　今年的养殖业可能再度重复痛苦一幕。3月份以来，在玉米、大豆比价效应引导下，国内外农户纷纷扩种玉米、减少大豆种植，为大豆、豆粕价格其后的恢复性上涨埋下了伏笔，并直接引发3、4月份国内农产品期货市场出现了一波玉米价格疲软、大豆价格坚挺的行情。随后，南美大豆减产后，美国炎热干燥天气再度威胁大豆产量，引发市场对未来几个月全球大豆、豆粕供应量的担忧，直接诱发国际大豆、豆粕期货价格于6月份开始大幅上扬，并对国内市场形成强大价格引力，使大连豆粕期货走出了一波输入性和补涨性的跟涨行情。

　　与此同时，养殖业的“大年小年”现象进一步加剧了行业的波动。据介绍，去年我国畜禽养殖效益颇丰，尤其是生猪和蛋鸡。受此影响，能繁母猪及种鸡存栏大幅增加，进而导致今年上半年我国畜禽整体供应颇丰，同时，饲料需求相应也出现增长，推高国内原料价格上扬。

　　海关统计数据或是一个例证。数据显示，中国1—6月份大豆进口达2900万吨，同比增长22.5%。无疑，中国因素再次加剧市场恐慌，加剧了国际大豆价格涨势。

　　然而，随着畜禽整体养殖效益低迷，或长期亏损，必然导致母猪及种禽存栏下滑。中粮期货研究员范红力介绍，7月初每头猪的毛利润还能保持在60元左右，但对于整个产业来讲，依旧处于低谷震荡区间，此时也是淘汰部分产能时期。一般情况下，每当生猪连续亏损2—3个月，仔猪价格大幅回调，将会出现淘汰母猪，缓解后期生猪市场供应。相应的，饲料需求必然出现回落，价格将回归常态。

　　饲料上市公司股票大涨 7家最高增幅在70%以上

　　昨日农业板块位居两市涨幅第一，其中饲料子板块领涨，多只饲料公司股票如新希望大涨5.7%、大北农上涨1.76%%.目前，9家饲料公司（除去主营业务不是饲料的康达尔）有8家发布了中报业绩快报，7家最高增幅在70%以上。按照历史规律，饲料周期是较养殖滞后10- 12个月，而本相关公司股票走势：

　　新希望16.68+0.905.70%大北农 23.10+0.401.76%康达尔 7.08+0.091.29%海大集团18.50-0.10-0.54%同花顺 17.50-0.75-4.11%轮猪周期中猪肉价格高点出现在去年9月份，因此，饲料行业的景气度还将维持一段时间。此外，饲料龙头公司海大集团和大北农在对中期业绩预告的说明中还透露了其他原因：产销率上升、品牌度提升和毛利率稳定。不过，在目前豆粕和玉米期货价格上涨的推动下，现货会否跟进将对饲料公司的成本有直接负面影响，对于不同的公司，议价和转嫁能力将直接决定其下半年的业绩。

　　饲料股估值低，大股东增持

　　从行业财务数据来看，饲料板块在农业板块中鹤立鸡群。据同花顺数据显示，2012年一季度农业板块整体净利润增速大幅度下滑，增速由2011年全年的17%左右下滑至- 11 .9%，而饲料板块同比增长24%.除去新希望业绩增长较慢和通威股份为负增长之外，其余公司基本都实现了50%以上的增长。

　　饲料周期是较养殖滞后10-12个月的，2003以来中国目前经历了三个“猪周期”：2003年至2006年，2006年至2010年，2010年至今，本轮“猪周期”始于2010年，2011年9月份猪价达到高点，借此推算，饲料周期将延续到今年三季度。

　　而二、三季度是水产养殖行业生产季节，也是水产饲料销售的主要季节（其中，三季度是水产饲料销售主要季节）。按照申银万国的统计，今年3-5月，淡水鱼价格出现了快速上涨（同比增长近20%），水产养殖效益提高，并拉动水产饲料销售量增长。

　　“由于下游产品价格持续低迷、而原料价格持续上涨（玉米、豆粕），饲料行业毛利率有所下滑（4月份环比下降0 .6%）。申银万国分析师赵金厚认为，但畜禽养殖存栏量同比增长带动畜禽饲料需求增长，上市公司由于核心竞争优势明显，受益于行业集中度提升，因此销量增速明显高于行业平均水平，新客户数增长一定程度平滑行业总量下降，因此业绩周期性相对较弱。

　　今年以来，唐人神、大北农、通威股份的控股股东通过二级市场买入或认购定向增发股份等方式，进行股份增持。产业资本不约而同选择在今年对自家股份进行增持，齐鲁证券分析师谢刚认为，至少表明有三点重大意义：中长期视角下，当前饲料股的估值具有显著吸引力；大股东对公司未来的盈利成长拥有强烈信心，未来不存在太大的经营风险和周期向下的系统性风险；大股东一边增持公司股份，一边又积极扩大饲料产能、加强研发投入和拓展营销服务深度，保障上市公司收入规模快速提升和经营成果持续稳健累积。

　　中报业绩普遍预增

　　从中报预期来看，有望同比增长50%及以上的有：唐人神（90-120%）、正邦科技（50%-80%）、海大集团（40%-70%）、大北农（40%-70%）；通威股份预计增长30%.

　　对于中报预计增长的原因，大北农的解释是：募集资金投资项目陆续投产，高档高端饲料产能进一步扩大；产品品种及销售结构进一步优化，单位产品盈利能力得到提升；公司致力于高效的职业化、专业化、信息化的运营体系建设，各单位经营效率、费用控制水平进一步提升。

　　海大集团称，中报预增主要因为，随着公司产能扩张、技术服务的深入开展、市场开发力度的加大及公司产品品牌影响力不断扩大，产品产销量持续增加，营业收入保持稳定增长；而且公司毛利率较为稳定。

　　海大集团和大北农的股价也反映了其基本面，二者今年涨幅分别为37%和44%，海大集团一直沿着上升通道运行，大北农已经突破了底部区域。

　　如果说大北农和海大集团的增长是因为产量销量的增长、技术的优势和市场占有率，通威股份则面临业绩拐点，该公司表示，公司近年加大对市场营销等经营方面的投入初见成效，经营基本面逐步好转；上半年，全国终端水产品市场较为景气，促使公司主要产品销量实现同比增长。通威股份自2008年年报以来，营业利润和净利润增长率一直处于微增和下降中，2011年全年净利润下降48%，今年一季报降幅收窄到17%.谢刚表示，通威股份目前正在走出前几年管理换届、增长缓慢泥沼，刘汉元、严虎今年带队重回一线调研市场，据此重塑公司服务营销体系，渠道下沉后由依赖经销商变身为更多依靠公司业务员来直接针对终端推广。从6月下旬，通威股份开始放量上涨，至昨日为止，14个交易日涨幅超过40%。

　　海南省在未来两年内全省鸡蛋供应将增加1.5万吨

　　岛内鸡蛋供应不足现象将逐步缓解。7月16日，海口市新建60万只蛋鸡场项目动工，建成后将每年新增商品鸡蛋8000吨。据了解，这是海南省今年开工的第三个蛋鸡生产项目，未来两年内，全省鸡蛋供应将增加1.5万吨，鸡蛋自给率将超过90%。

　　多年来，海南省鸡蛋价格在全国处于较高水平，主要原因是本地鸡蛋生产能力低，需要大量从岛外调进。有统计数据表明，全省鸡蛋年需求量是6万多吨，而海南省企业年生产鸡蛋4万多吨。据调查，山东、安徽等地都有鸡蛋运到海南，长途运输加上损耗，使得海南省市场上的鸡蛋零售价格长期高于全国10%左右。

　　鸡蛋是居民“菜篮子”重要内容，只有提高本地企业的生产能力，才能解决过度依赖外省供应的问题，才能从根本上把价格降下来。扩大鸡蛋生产、提高鸡蛋自给率是海南省重要的民生工程。

　　今天开工的60万只蛋鸡场项目，由海南（潭牛）文昌鸡公司投资7200万元建设，项目位于海口市美兰区大致坡镇，计划分两期建设。

　　除上述项目外，今年以来，海南省还有两个蛋鸡生产项目开工建设：一个是河北大午公司在琼海投资建设的20万只蛋鸡场，已经部分建成投产；另一个是海南昌鸿远养殖公司在海口美兰区建设的30万只蛋鸡场，也已经建成鸡舍4幢，并养殖雏鸡5万多只。

　　海南省农业厅有关负责人说，三个蛋鸡项目建成投产后，本地鸡蛋供应不足现象将逐步缓解，全省鸡蛋价格有望回落到全国平均水平。

　　饲料价格飙涨，饲料企业三季度业绩无忧

　　近期养殖业景气度不断下滑，豆粕、玉米、鱼粉等饲料原料价格却在持续上扬。在如此混乱的局势中，饲料企业却成为了暂时的受益者。据多家饲料生产企业预披露信息，今年上半年业绩同比将出现大幅上涨。农林牧渔业研究人士表示，目前肉禽存栏量较大，淡水养殖恢复情况较好决定了饲料的需求情况较好。近期水产养殖又将进入投料旺季，因此可判断饲料行业前三季度的业绩相对有保证。

　　饲料价格全线上涨

　　7月11日，美国农业部(USDA)发布最新农作物产量预测报告。由于美国中东部地区的大范围干旱，玉米的产量受到了严峻的影响，报告对玉米产量、年末库存量都作出了大幅下降的预估。美国农业部在报告中指出，由于供应的短缺，可能会进一步推高玉米的价格。中国饲料行业信息网7月12日数据显示，近期国内玉米港口报价普遍在2500元/吨，较去年同期上涨了12%，进口玉米在减产预期中大幅上涨，完税成本较国产玉米完全失去了价格优势。据USDA预估，今年中国玉米进口量将达到500万吨。

　　事实上，不仅仅是玉米价格在上涨，主要饲料价格都开始大幅上涨。作为主要的蛋白饲料。年初至今豆粕价格也在大幅攀升，近日国内各地区油厂豆粕报价在3700—3980元/吨，一个月来累计上涨幅度已经达到了300元/吨，而半年来的涨幅则达到了800—900元/吨。水产饲料尤其是特种水产饲料中添加比例较高的鱼粉成为了涨价之王，近期秘鲁进口鱼粉报价稳定在11500—12500元/吨，半年来涨幅达到4000元/吨。在进口鱼粉涨价带动下，国产鱼粉价格也从7500—8000元/吨上涨至10000元/吨。

　　虽然近期玉米、豆粕期货已经出现高位震荡的走势，但现货价格依然坚挺。7—9月是淡水养殖业投料育肥的高峰，饲料用量将明显上升，虽然出现了小麦替代玉米，棉粕、菜粕替代豆粕等现象，仍然无法撼动玉米、豆粕的地位，多数机构认为短期内玉米、豆粕、鱼粉等饲料价格出现大幅回调的可能性较小。

　　饲料行业暂成赢家

　　今年上半年，涉及生产水产饲料企业大多数能够交出漂亮的成绩单。7月11日晚，通威股份(7.20,-0.19,-2.57%)披露，由于上半年全国终端水产品市场较为景气，预计2012年1—6月实现归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长50%—100%。而海大集团(18.50,-0.10,-0.54%)一季报就披露，预计今年上半年归属上市公司股东净利润同比去年增幅将达到40%—70%。天邦股份(6.95,-0.13,-1.84%)一季报中也透露，预计上半年净利润为200万—700万元，将实现扭亏。一家知名饲料企业的人士告诉记者，饲料生产企业一般遵循“成本+一定利润”的定价原则，利润率较低，以量取胜，因此原料成本上涨就会考虑提价。

　　第三季度是淡水养殖业饲料使用量最大的阶段，据海通证券(9.62,-0.13,-1.33%)研究报告披露，从5月份开始水产饲料销售情况已开始升温，海大集团、通威股份等知名水产饲料企业目前的销售情况都不错。研究机构普遍认为这将奠定水产饲料企业三季度业绩。不过一位农资产品研究人士告诉记者，今年有几家知名饲料企业为了抢占市场份额，促销力度较大，可能会影响水产饲料产品的毛利率。

　　谁来为鸡蛋等鲜活农产品价格稳定负全面责任

　　谁来为鸡蛋等鲜活农产品价格稳定负全面责任？

　　近些年来，我国一些农产品市场波动明显，有时农产品价格低迷并严重滞销，有时农产品价格明显上涨而农民没有农产品可卖，这些都给农民带来经济利益的损害，甚至冲击国民经济健康运行。农产品市场明显波动，一个重要原因是农业生产盲目性大，农产品供给时多时少。如何克服农业生产盲目性？这是市场经济面临的基本难题之一。

　　一

　　我们很多人理所当然地认为加强农产品市场信息工作，让农民利用农产品市场信息进行农业生产经营决策，就能够解决农民盲目生产和农产品市场过度波动的问题。事实果真如此？显然，事实并非如此。目前，如果有人认为社会上缺乏农产品市场信息，或者说农民看不到、听不到农产品市场信息，这可能是一个严重脱离实际者的胡说。只要翻阅报纸杂志，只要打开电视或者收音机，或者上上网，都能够看到和听到不同品种和不同地方的农产品市场信息。不敢说农产品市场信息十分充分，至少可以说不缺农产品市场信息。

　　不像前几年，指责农民没有农产品市场信息的人少了。但是，社会上又出现了另外的声音；认为现在农产品市场信息太多了，已经过于混乱，让农民无法利用，农民不知道哪个信息是有用的，哪个信息是没有用的。甚至社会上还有舆论认为，农民盲目生产是由于农产品市场信息工作的缺陷造成的。

　　农产品市场信息与农业生产盲目性之间到底是什么关系？如果存在着农产品市场信息充分、精确和有效等的理想状态，农业生产的盲目性就能够克服吗？农产品市场波动就能够避免吗？

　　客观地说，当今学术界关于农产品市场信息与农产品市场波动方面的理论研究明显地滞后于经济社会发展的需要，没有权威的理论能够明确地告诉我们农产品市场信息可以消除或者缓和农产品市场波动。相反地，社会上反而有声音认为农产品市场信息会加剧农产品市场波动。

　　通过查阅文献，在美国对农产品期货市场交易价格信息与现货市场实际价格之间关系的学术研究中，不同学者所得出的结论并不一致。有学者研究后认为农产品期货市场价格信息降低了农产品现货市场实际价格波动，也有学者研究后认为农产品期货交易价格信息对现货交易实际价格没有确定性影响，既不能确定地表明农产品期货交易价格信息降低了现货交易实际价格波动，也不能确定地表明农产品期货交易价格信息加剧了现货交易实际价格波动。

　　与学术界研究不同，美国农民和相关组织普遍地认为美国期货市场发展历史表明美国农产品期货交易价格信息不但没有降低现货市场实际价格波动，反而损害农产品生产者和消费者的利益。美国国会也持类似观点，要求成立的商品期货交易委员会对期货交易进行严格监管。

　　关于农产品市场信息是加剧农产品市场波动，还是降低农产品市场波动，我国学术界缺乏深入研究。但是，从查阅到的现有少量的文献来看，一般都接受了农产品市场信息是可以克服农业生产盲目性和避免农产品市场波动的假定。而我国很多实际工作者和社会上关注农业的人士也基本上认为农产品市场信息可以帮助农民克服农业生产盲目性，可以消除农产品市场波动。

　　二

　　把提供农产品供给、需求和价格等信息服务作为避免农业生产大起大落和农产品价格波动的基本途径，这可能是我国农产品市场信息工作的认识误区。

　　试想这样的情景：有一个机构能够发布精确的农产品市场信息，准确地预测到未来收获期某种农产品市场供不应求，价格高涨。农民都相信这一预测，动用一切资源扩大该种农产品生产。结果会是什么样？结果可能是：农产品市场不是供不应求，而是严重过剩，严重滞销；农产品价格不是高涨，而可能跌破成本价。这种情景可以简单表明：发布的未来农产品市场信息越是精准，相信的人越多，可能对农产品市场运行的破坏性越大，农产品市场波动反而更加剧烈。

　　实际上，影响农产品供给、需求及其价格的因素不仅多种多样，而且经常变化。任何一个机构和个人不可能完全掌握和提供充分的、精确的和及时的农产品市场信息。农产品市场信息对于农产品市场运行的影响是不确定的。

　　如果理所当然地认为农产品市场信息能够克服农产品市场波动，可能就会过分夸大农产品市场信息的社会价值。这对于完善农产品市场信息工作、探索稳定农产品市场有效途径、推进现代农业发展，都是不利的。

　　除了探索加强农产品市场监测信息发布工作外，我国还特别强调了菜篮子市长负责制和市场调控。

　　20世纪80年代中期，随着我国农村改革的深化和农产品生产能力的提高，鸡蛋等鲜活农产品供应越来越充足。于是，我国提出放活农产品市场。为了确定鲜活农产品市场不出问题，相应地建立起“菜篮子市长负责制”。客观地说，这项制度对当时鲜活农产品市场供应保障和价格稳定功不可没。

　　现在我国越来越多的鲜活农产品市场价格涨跌波动更加频繁、幅度更大、范围更广，能否再靠“菜篮子市长负责制”来解决问题？

　　毋庸讳言，随着宏观经济环境条件的变化和农业结构战略性的调整，长期有效的菜篮子市长负责制面临严峻的挑战。过去，我国蔬菜生产消费的地域性很强，当地生产什么，市场就供应什么，消费者自然就购买什么。这种格局使得各个城市能够在当地建设蔬菜生产基地，组织蔬菜流通相对简单，菜农自产自销比例高，流通环节少，农贸市场基本上能够解决问题，菜篮子市长负责制实施起来相对有效。

　　随着交通运输的发展，农业结构调整的深化，全国统一大市场的逐步建立，我国鸡蛋等鲜活农产品生产地和消费地的距离越来越远，政府调控市场的难度在增加。同时，随着居民生活水平的提高，膳食结构的升级，对鸡蛋等鲜活农产品的消费需求呈现出常年均衡性，这与菜篮子产品生产的季节性和区域化等集中趋势形成比较突出的矛盾。

　　三

　　综上所述，目前尚未找到有效避免鸡蛋等鲜活农产品价格过度波动的措施。但是，实践告诉我们，全面否定市场机制对农产品供求关系及其价格调节的作用，只会带来农产品供给的全面短缺。放任农产品市场价格波动，往往会损害消费者和生产者双方利益。现有的鸡蛋等鲜活农产品市场尽管有很多方面不尽如人意，但可能是相对比较理想的权衡各方利益和保障供应的机制。

　　面对时涨时落的农产品价格波动，我们既需要完善，也需要适应。面对鸡蛋等鲜活农产品价格过度波动，政府需要在顶层设计、引导微观主体和有效干预等方面进一步积极探索。消费者任何情况下都要以平常心来合理购买鸡蛋等鲜活农产品，不听信谣言，不恐慌，不抢购。生产者要树立市场风险意识，价格高时不盲目跟风扩大生产规模，价格低时不随意破坏生产能力；收获的农产品既不急于抛售，也不“捂着”不卖。

　　在市场经济条件下，农产品供求及其价格信息监测、发布和传播在促进农产品价格合理水平的形成等方面具有积极意义。但随着农产品金融化和交易虚拟化的出现，如果农产品市场信息通过媒体被少数人用来恶意炒作，或者无意助推人们过度预期，则可能加剧农产品市场波动，严重干扰正常的农产品经营秩序，损害农业稳定发展以及农民和消费者的利益。为此，需要加快立法，规范农产品市场信息采集、加工、发布和传播等行为，促进农产品市场健康运行。

　　第27周山东省畜产品市场行情分析

　　一、生猪市场弱势短期难改，养殖利润收窄

　　第27周（7月2日- 7月8日），据山东省畜牧兽医信息中心对全省25个集贸市场价格定点监测，本周活猪价格为14.03元/公斤，与上周持平，同比下降28.13%。猪肉价格为23.14元/公斤，环比下降0.35%，同比下降24.72%。

　　本周生猪价格与上周持平。随着高温天气的持续，猪肉消费进入淡季，供大于求现状使得猪价短时间内难以反弹。不少养殖户空栏较多，观望情绪浓厚。不过目前生猪养殖饲料价格继续保持高位，人工费用逐年增长，使整个饲养成本不断提升，导致养殖户的利润进一步收窄。

　　从全国方面来看，生猪均价继续低位徘徊，价格仍在13.40-13.50元/公斤波动。官方统计数据显示，2012年5月，我国猪肉及其副产品进口实际到港6.24万吨，环比增长36.24%。其中，5月我国鲜冷冻肉进口量4.86万吨，同比增加145.32%，环比增加16.11%。由于近月国内生猪肉制品进口量居高，低价猪肉对猪市产生冲击，基本抵消政策性收储对于短期猪市的支撑。受国内外大环境影响，终端消费市场迟迟难以提振。建议养殖企业适时出栏，把风险降到最低。

　　第27周（7月2日- 7月8日），仔猪价格为20.90元/公斤，环比增长0.58%，同比下降25.09%。继连续三周下降后，本周仔猪价格有小幅回升。随着猪价的日趋回暖，仔猪价格或将紧跟其后，阶段性的价格波动避免不了，分析认为，对仔猪后市影响不会太大。

　　二、鸡蛋价格或将持续震荡调整

　　第27周（7月2日- 7月8日），据山东省畜牧兽医信息中心对全省25个集贸市场价格定点监测，本周我省鸡蛋平均价格为8.07元/公斤，同比下降8.05 %，环比上涨4.40%。

　　本周蛋价在持续两周的小幅下调后环比上涨4.40%，鸡蛋价格也由此重新回归到8元时代。近期由于气温过高，不利于鸡蛋保存，同时由于高产蛋鸡比例减小，产蛋量也受到影响。加之各大中专院校开始放假，鸡蛋需求将有所下降，预计近期蛋价仍存在震荡调整的可能，今后一段时间内将维持在现在价格区间徘徊并趋于稳定。

　　三、肉鸡价格受天气因素影响小幅下调

　　第27周（7月2日- 7月8日），据山东省畜牧兽医信息中心对全省25个集贸市场价格定点监测，本周我省活鸡平均价格为8.99元/公斤，同比下降15.51%，环比下降0.55%。

　　本周肉鸡价微幅下降。全省各地肉鸡价格涨跌互现，整体均价略有下跌。因近期我省部分地区暴雨天气严重，肉鸡出栏困难，收购商签订合同，出栏增多，鸡价下跌；其他地区可供出栏大鸡断档，鸡价稍升。

　　四、牛羊肉价格微幅波动，生奶价格小幅下行

　　第27周（7月2日- 7月8日），本周我省牛肉价格为41.58元/公斤，同比上涨18.06%，环比上涨0.00%；羊肉价格为56.47元/公斤，同比上涨28.60%，环比下降0.05%。

　　近几周以来，牛羊肉价格又恢复了以往的微幅上涨态势。前期牛羊肉价格的微幅震荡调整，只是市场性的行为，并没有改变市场的需求走向。总体来说市场的刚性需求仍在加大，进入夏季，烧烤、涮锅等消费热企，拉动牛羊肉进入一个消费的上升期，加之成本的硬性支撑和需求的强势拉动，牛羊肉价格恐会再攀新高。

　　本周我省牛奶价格为3.17元/公斤，同比下降1.55%，环比下降0.94%。本周，牛奶价格较上周又有小幅下跌。在未来几周受市场影响形成价格波动已是一种必然反应。当前乳品安全事件频发并未对奶价形成过多影响，未来数周牛奶价格或将企稳，预计近期牛奶价格仍在3.20元/公斤左右徘徊。

　　五、饲料粮价格仍将维持上涨势态

　　第27周（7月2日- 7月8日），我省玉米价格为2.36元/公斤，环比增长0.85%，同比增长3.06%，豆粕3.50元/公斤，环比增长1.16%，同比增长6.38%；小麦麸1.66元/公斤，环比增长0.61%，同比增长20.29%；进口鱼粉9.65元/公斤，环比增长0.73%，同比下降20.51%；肥猪配合饲料价格为2.90元/公斤，环比增长0.35%，同比增长6.23%；肉鸡配合料价格为3.19元/公斤，环比增长0.63%，同比增长8.50%；蛋鸡配合饲料价格为2.73元/公斤，环比增长0.74%，同比增长7.06%。

　　目前东北产区玉米供应处于无量状态，多地贸易商收购有价无市，进入季节性淡季，但部分农户手中玉米霉变比例增加，为避免存粮带来的风险，售粮意愿增强，但上市数量有限。因供应无量，季节性贸易商逐步退出市场，而规模性贸易商议价能力较强，未来玉米价格仍有上涨空间。华北玉米价格延续上周涨势，市场依然维持紧平衡局面。华北部分粮库陆续出售存粮，但数量有限。同时南方销区对华北优质玉米需求大增，故华北优质玉米价值显现，价格持续走强。　

　　二季度我国大豆进口的增长期，我国当前大豆库存维持在680万吨左右，在进口量增加下，大豆库存累计增加，而且国储大豆进入抛售期，对市场形成较大的供应压力。国内豆粕需求也在增长。猪肉价格6月中旬触底反弹，生猪养殖正在脱离冰点。全国自繁自养的出栏生猪销售已扭亏转盈，养殖户补栏积极性得以恢复。农业部数据显示，5月份全国生猪存栏量为4.61亿头，同比增加4.2%。在生猪存栏结构中，育肥猪比例减少，母猪比例增加，且自2012年以来能繁母猪占生猪存栏的比例一直在10.8%左右，高于2011年的10.3%。按照猪周期推算，现阶段中型体重的生猪偏少、新生猪仔偏多，后期仔猪的豆粕饲料需求将逐渐回升，有助于连豆粕期价的进一步上行。今年以来，国内有近30家上市公司竞相涉足生猪养殖业务，且规模较为庞大，将带动饲料消费的非正常扩张，豆粕价格可能长期受益。

　　三大推手刺激国际粮价飙升

　　通胀，通缩，现在分不清楚

　　美国南部地区密苏里州艾克马小镇，一位农民站在一口井边不停地向里张望着，他头上的天空不见一丝云彩，太阳闪烁着耀眼的光芒。伴随着老旧马达的声音，装满水的水桶从井中被拉升出来。在灌满了整整一个大水箱后，他用自己的小卡车将水箱拉至他的农田，浇灌那些已经被高温晒得有些蔫了的玉米。“在过去的4个月当中，这里只下了几英寸的雨，附近的河流都已经干枯了，我也只能用这个方法让玉米苗存活下来，等待一场大雨的来临。”这位名叫威尔·斯巴格对采访他的美国记者说。然而这样的灌溉量对于已经持续了快3周的38度高温来说根本不能解决问题。

　　斯巴格的老朋友，在他附近的农田里种植着400英亩玉米和大豆的格雷戈·夏普已经放弃了这种最原始的浇灌方式，任由仅仅长出3英尺的玉米苗自生自灭。“这是我35年以来见过的最糟糕的春天和夏天，高温和干旱已经毁了我的玉米，我只能期望比玉米晚熟的大豆还能有些收成。”夏普说，“不过我最大的惊喜也许会是来自农作物的保险。今年我有可能会拿到我投保以来最大的一笔赔偿。”

　　斯巴格告诉他的朋友，他甚至都动了聘请专业人员来跳“祈雨舞”的念头。按照最乐观的估计——7月底大雨来临，两个老朋友约700英亩的农田上也将损失三分之一的农作物。

　　斯巴格与夏普的遭遇还只不过是今夏美国农民的一个缩影。据美国国家干旱减灾中心（NDMC）7月3日公布的干旱观测报告显示，全美目前有46.84%的土地正处于不同的干旱阶段中。创下这一观测记录启动12年来的最高纪录。

　　与高温同时飙升的自然是因其减产的粮食价格。7月10日，芝加哥期货交易所（CBOT）12月玉米合约价格涨至每蒲式耳7.11-1/4美元，为2011年9月12日以来新高，这一价格在近一个月以来已经上涨了逾30%。CBOT7月大豆合约价格触及每蒲式耳16.795美元，刷新了2008年7月金融危机期间创下的历史最高纪录。

　　当2008年危机时期的粮食价格重新出现时，曾导致2008年粮食危机的背后推手也开始蠢蠢欲动。

　　气候“两极化”

　　仅仅7月一个月的高温并不足以造成美国的农作物减产，但是如果高温所造成的干旱已经持续了四个多月或者更久，或者范围更广，那么情况则大不一样。

　　按照NDMC的划分标准，美国的干旱被分为了从D0-D4共5个级别，分别是异常干燥、中度干旱、严重干旱、极端干旱和异常干旱。其中中度干旱就已经可以构成美国农作物的减产。早在进入夏季高温期之前，整个冬季的降雪量偏低，春季缺雨已经让美国的土地处于中度干旱和严重干旱之间。在2月播种之时，美国玉米种子的发芽率就已经出现了16%的下降。这种趋势在进入7月时进一步恶化。在NDMC的观测数据中，美国往年的持续高温气候通常出现在8月底-9月初，那时玉米已经基本长成，干旱对于玉米产量的减少影响较小。而在今年，高温天气提前在6月就登陆美国，玉米生长正处于授粉、抽穗阶段，这时遭遇干旱将大大减低玉米的收成。NDMC的报告显示，美国约有8.6%的土地已经处于极端或异常干旱的状态。处于这种极端情况地区的农作物已经基本绝收。据美国气象局的预报显示，能够缓解美国大部分旱情的天气情况最早也要在7月底出现，美国农作物的减产已成定局。

　　7月12日，美国农业部（USDA）公布的月度供需报告更是进一步验证了这种减产。其中USDA对玉米产量的削减幅度最为出乎市场以外。在报告中美国今年的玉米单产被下调了12%，从每英亩166蒲式耳调降至146蒲式耳，超出了交易员之前预期的154蒲式耳的单产。USDA预计，单产的减少会造成2012年美国玉米的总产量下滑14%至129.7亿蒲式耳。与玉米一样受旱的大豆也遭遇同样的减产命运，USDA将大豆的单产从每英亩43.9蒲式耳调降至40.5蒲式耳，总产量减少5%至30.5亿蒲式耳。玉米的减产也使得世界上最大的玉米出口商美国对于2012-2013年玉米出口幅度做出了调整，将减少约3亿蒲式耳，约为16亿蒲式耳。也低于2011年美国20亿蒲式耳的玉米出口量。

　　在美国农作物减产的背后，更为糟糕的消息是，全球第一大粮食出口商——美国减产的空缺并没有什么国家可以填上。早于美国播种的巴西和阿根廷，干旱也早于美国光顾了它们。作为世界上第二大大豆生产国——巴西政府在干旱之后十次修正了本国农作物产量。7月5日，巴西政府预计本年度大豆产量为6637万吨，比2011年减少约600万吨。对于已经进入收割季的阿根廷，损失将更为具体。阿根廷玉米已经完成了73%的收割，其亩产为每公顷5.3吨，为15年来最低，总产量将减少600万吨，而在已经完成了98%收割的大豆产量上，阿根廷人将要面对的则是近1000万吨的损失。

　　比南北美洲受干旱影响造成减产更为不幸的是俄罗斯，这个粮食出口量位于世界第三的国家，正在经历着洪水和旱灾的双重考验。俄罗斯农业部已经做出减产估算，2012年俄罗斯粮食产量将减少900万吨，为8500万吨。7月10日，俄罗斯国家杜马刚刚通过了加入WTO的协议书，在协议书中，俄罗斯对农业的补贴每年将达到3亿多美元。2011年，俄罗斯还刚刚因为粮食减产，做出过禁止粮食出口的决定。

　　全球重要的粮食生产国同时陷于两种极端气候的夹击中，使得2012年的粮食产量蒙上了阴影。据联合国（微博）粮农组织预测，2012年全球谷物产量预测减少2300万吨。

　　乙醇——粮食杀手

　　极端天气造成的粮食减产，已经打开了粮价上涨基础因素中的供需窗口，然而一个更大的需求者也在参与着对全球粮食的“瓜分”。这就是美国的乙醇制造业。

　　作为世界上最大的玉米主产区，美国很早就已经开始了利用玉米制造生物燃料乙醇的尝试。2005年，美国已经成为了世界上最大的乙醇生厂商。在2007年美国政府通过《美国能源独立与安全法案》后，开发除石油和天然气之外的能源，保证美国能源独立于安全的指导思想加速了美国对生物能源，尤其是乙醇生产的速度。2010年，美国利用玉米生产的乙醇达到了132亿加仑。美国和巴西，这两个玉米种植大国生产的乙醇总量占到了全球的88%。

　　2011年8月，美国用于乙醇生产的玉米量首次超过了用于饲料的玉米量。美国的玉米种植面积开始无法满足饲料和乙醇燃料生产的共同需要。据美国石油协会估算，国际石油价格如果能维持在70美元每桶，乙醇燃料就将获得丰厚的利润空间。连续三年国际油价处于高位，已经让美国的乙醇生产商尝到了“甜头”。7月6日，美国乙醇生产商还就将乙醇能源在汽油中的占比提升至15%对国会展开了游说。目前这一比率是10%。2012年美国预计生产36亿加仑的玉米乙醇，占到美国全年玉米产量的近12%。

　　《美国能源独立与安全法案》中明确指出，到2020年，美国可再生能源要达到360亿加仑，其中用玉米生产乙醇的目标则为150亿加仑。为达到这一目标，所消耗的玉米将占据美国玉米总产量的55%。

　　在全球还有10亿人不能温饱的情况下，美国的这种利用玉米转换乙醇，让汽车与人争粮的行为引起了人们的反感。联合国粮农组织（FAO）新任总干事格拉齐亚诺在柏林举行的全球农业部长会议上，就曾公开指出，正是美国将玉米用于制造生物能源乙醇助长了全球玉米价格的上涨，FAO一直反对扩大粮食在生物能源上的使用。“乙醇正在成为粮食的杀手。”格拉齐亚诺说。

　　多仓农产品

　　在大宗商品被金融化之后，除供需关系之外，粮食价格的上涨动力中更多了市场炒作的推动。

　　2012年，在气候和供需条件成熟后，投资者自然不会放过这个好机会。与此同时，在后危机时代，各国政府出于对脆弱复苏的担心而释放出的流动性也找到了流动的方向。

　　7月9日，美国商品期货交易委员会数据显示，美国对冲基金对于大宗商品的多头仓位增幅创下两年新高。玉米、大豆、小麦等农产品更是成为了其中的新贵。玉米、大豆及小麦等农产品成为这些机构最青睐的品种。

　　截至7月3日当周，汤森路透的数据显示，对冲基金及其他大型大宗商品投资者向美国的能源、谷物与金属市场投入约130亿美元，规模为至少两年来最大，他们增持商品净多仓至770亿美元。其中，对大豆、玉米、黄金与石油增持幅度最大，玉米净多头仓位增加33%，小麦净多头仓位则增加22%。仅仅在大约一个月前，对冲基金对大宗商品的持仓量还位于年内最低水平的560亿美元。

　　美国金融监管者已经提前发现了市场的躁动。7月9日，继7月5日将纽约商品交易所原油期货保证金要求上调10.9%之后，芝加哥商品交易所也将大豆与豆粕期货的初始保证金率上调了25%。

　　在气候、供需、炒作三大因素重压之下，国际粮价的上涨理由正在充分。而在粮食价格背后，密切关系到各个经济体的通胀幽灵似乎也正在复活。

　　FAO用于衡量谷物、食用油、奶制品和肉类、糖类的一篮子食品月度价格7月已经出现了上涨，虽然较前一月仅上涨了90个基点，为215.9，但该指数还是高于了2008年粮食危机时的标准。

　　“在玉米和大豆价格上涨的过程中，其作为饲料的用途将会快速地把粮食价格上涨的动力转移至禽肉蛋等生产过程中。”迈克尔·米勒，总部设在丹佛的美国国家畜牧业牛肉协会高级副总裁说，“当这些吃着高价粮的产品被放上柜台时，通胀的大门就将开启。”

　　现在，扭动通胀、通缩转换阀门的力量只剩下了最后、也是最重要的一个因素——美元。

　　美联储的QE3也成为了最大的悬念。